中国电建重组完成加码电力布局 电力板块清洁能源占比接近82%

重组“退房”后不久，中国电建(601669.SH)启动新一轮股权融资，集中全力发展核心业务。

日前，中国电建披露定增方案，公司拟定增募资不超过150亿元，分别投入到精品工程承包类项目、战略发展领域投资运营类项目、海上风电勘察和施工业务装备采购类项目及偿债补流。

长江商报记者注意到，中国电建的主营业务包括工程承包与勘测设计、电力投资与运营、房地产开发等三大部分。今年年初，中国电建实施重组，将其所持的房地产板块资产与电建集团持有的优质电网辅业相关资产进行置换，以实现房地产业务的剥离。

完成“退房”后，中国电建继续发挥传统核心业务的优势，并向新能源领域转型。2021年，中国电建实现营业收入4489.8亿元，同比增长11.7%;净利润86.32亿元，同比增长8.07%。

其中，2021年，中国电建中标、落地多个重大新能源项目，全年新签风电业务、光伏发电业务、抽水蓄能电站业务合同金额865.2亿元、379.8亿元、202.4亿元，同比增长29.8%、84.2%、342.9%。2022年，中国电建在新能源领域投资规划为483.32亿元。

占收入6.62%房地产板块完成剥离

作为中国电建集团旗下的上市平台，中国电建的优势地位一直保持稳固。

按照全球业务(国内营收+国际营收)排名，中国电建在2021年全球工程设计公司150强中列第1位，连续两年居于榜首;在2021年全球工程承包商250强中列第5位，两项排名在电力行业领域均位列全球第一。

年报显示，2021年，中国电建实现全年新签合同7802.83亿元，同比增长15.91%;实现营业收入4483.25亿元，同比增长11.75%;实现归属于母公司净利润86.32亿元，同比增长8.07%;实现归属于上市公司股东的扣非净利润80.95亿元，同比增长53.11%。

中国电建的主营业务主要分为工程承包与勘测设计、电力投资与运营、房地产开发等三大板块。

工程承包与勘测设计业务是中国电建的核心业务，也是公司最具竞争实力、收入总额最多的业务。

2021年，该板块实现营业收入3729.88亿元，同比增长12.22%，占主营业务收入的83.56%;毛利率为10.92%，同比下降0.88个百分点，毛利额占比70.38%，主要因受疫情影响人工、原材料及物流价格等持续上升。

今年年初，中国电建实施百亿级别的重组，公司将所持的房地产板块资产与电建集团持有的优质电网辅业相关资产进行置换，房地产资产、电网辅业相关资产估值分别为247.19亿元、246.53亿元，差额部分6534.26万元由电建集团以现金方式向中国电建支付。此次重组在今年4月末全部完成。随着房地产业务的置出，以及电网辅业资产的注入，中国电建电力及相关业务的比重也将明显增加，聚焦能源业务特征明显。

电力板块清洁能源占比接近82%

由于所处的建筑和电力行业本就是资金密集型行业，完成“退房”后，中国电建将通过股权融资，进一步增强资金实力。

日前，中国电建披露定增预案，公司拟定增募资不超过150亿元，分别投入到精品工程承包类项目、战略发展领域投资运营类项目、海上风电勘察和施工业务装备采购类项目及偿债补流。

2021年全年，中国电建中标、落地多个重大新能源项目，全年新签风电业务合同金额865.2亿元，同比增长29.8%;光伏发电业务合同金额379.8亿元，同比增长84.2%;抽水蓄能电站业务合同金额202.4亿元，同比增长342.9%。

按照规划，2022年，中国电建计划开工新能源装机容量超过1000万千瓦，计划核准抽水蓄能项目4个，总装机容量约为500万千瓦，新能源领域投资规划为483.32亿元。

中国电建认为，本次非公开发行将为公司实现由传统水利水电建设工程总承包商逐步向围绕“水、能、城、砂”领域，尤其是新能源和抽水蓄能领域工程承包、投资运营多元经营的综合开发商转型升级提供有力支撑。

值得关注的是，截至今年3月末，中国电建合并口径资产负债率为77.67%，处于较高水平。此次定增募资也将在一定程度上改善公司财务状况，提升抗风险能力。

关键词： 中国电建 定增募资 新一轮股权融资 全力发展核心业务