1100亿 A股迎最大解禁市值周

来源: 北京商报2017-12-25 18:08:28
  

在2017年即将收官之际,A股迎来最大解禁市值周。同花顺iFinD统计数据显示,12月25日-29日一周,A股解禁总市值将近1100亿元(以12月22日收盘价计算),为今年以来单周最高。其中,无论是在解禁股份数量还是解禁市值方面,国信证券在单周内均居于首位。在业内人士看来,限售股解禁短期会对个股带来一定压力,但对于大盘的影响有限。对于个股股价的影响则要具体分析,而个股股价的长期走势还是要关注公司的基本面。

A股迎最大解禁市值周

同花顺iFinD统计显示,12月25日-29日一周,包括首发、定向增发、股权激励等在内的7种类型的限售股解禁个股有72只,以12月22日收盘价计算,解禁总市值达到1091.75亿元。值得一提的是,按周计算,该周解禁市值成为今年以来解禁市值最大的一周。

具体来看,今年以来,单周解禁市值超过千亿的共有两周。其中,10月9日-15日这周解禁市值为1028.07亿元,仅次于12月25日-29日这周解禁总市值1091.75亿元。另外,有20周的解禁市值超过500亿元。4月3日-9日的解禁市值最低,为105.65亿元。以单月来看,12月成为今年以来解禁市值最大的月份,单月解禁总股本为221.54亿股,解禁总市值达到2501.26亿元。

同花顺iFinD数据显示,整体来看,在12月25日-29日72只即将迎来解禁的个股中,解禁市值居于前三位的分别为国信证券、北部湾港以及三七互娱。上述三股分别将在12月29日、12月26日、12月29日解禁约28亿股、9.77亿股、3.5亿股股票。解禁市值分别约为305.2亿元、92.43亿元以及73.61亿元。其中,沪市解禁个股较多,为52只,占总解禁个股的比例达到约72.22%,深市共有20只。沪市中解禁市值最大的为宇通客车,共有约3.1亿股在12月26日解禁,解禁股份类型为定向增发机构配售股份,解禁市值达到72.18亿元。仅次于宇通客车的沪市解禁股为通威股份,该股将在12月29日解禁约4.98亿股定向增发机构配售股份,以12月22日的收盘价13.15元/股计算,该股解禁市值约为65.53亿元。

从12月25日-29日单日解禁个股情况来看,解禁企业数量最多的为12月25日,共有23只个股解禁。而在12月29日将迎来一周内的解禁市值高峰期,在该日共有19只个股解禁,以12月22日收盘价计算,19只个股解禁总市值达到约490.03亿元。解禁总市值仅次于12月29日的为12月26日,该日共有11只个股解禁,解禁总市值约为246.95亿元。解禁压力最小的一日为12月27日,该日共有3只个股解禁,解禁市值仅约为14.93亿元。

另外,从解禁股份类型上来看,定向增发机构股份解禁个股数量最多,为35只,占总解禁个股的近一半。此外,首发原股东、首发机构限售股解禁为15只,股权激励、股权分置限售股解禁为18只,其他类型的为4只。

国信证券解禁市值逾305亿

值得一提的是,无论是在解禁股份数量还是解禁股票市值方面,国信证券均居于12月25日-29日一周内即将解禁个股的首位。

国信证券在12月29日共解禁28亿股股份,占公司总股本的34.15%。以12月22日国信证券的收盘价10.9元/股计算,此次国信证券解禁股份总市值为305.2亿元,占12月25日-29日沪深两市一周解禁总市值的约29.69%。其中股东深圳市投资控股有限公司持有约27.5亿股份可上市流通,为持股国信证券总数的100%。另外,全国社会保障基金理事会有约5047.32万股可上市流通,是全国社会保障基金理事会所持国信证券股份总数的42.06%。值得一提的是,国信证券此次解禁股份类型为首发原股东限售股。

著名经济学家宋清辉表示,就以往巨量解禁后的个股二级市场表现来看,一般情况下,个股的股价会有短期的利空影响。一般而言,限售股解禁,尤其是首发原股东限售股的大比例解禁,时常会对二级市场股价短期表现造成一定负面影响,而在市场情绪较低迷的时候,这种负面因素往往会被放大。

北京商报记者在查阅此前巨量解禁个股的市场表现后发现,大多巨量解禁个股股价表现不容乐观。举例而言,受巨量限售股解禁的影响,11月16日上海银行股价遭遇重挫,全天呈现“一”字跌停,当日,上海银行的盘中最低价也创下上市以来的历史新低。据当时公告,彼时上市流通的限售股为上海银行首次公开发行限售股,共计约29.26亿股,涉及约3.46万名股东,该部分限售股于2017年11月16日锁定期届满并上市流通。无独有偶,12月4日,中通国脉全天封死跌停,消息面上,中通国脉有4650万股限售股在2017年12月4日解除限售上市流通,占公司总股本的35.23%。而在12月5日,中通国脉则延续跌停走势,在当日再次出现“一”字跌停的交易行情。

重点关注公司基本面

在业内人士看来,面对即将巨量解禁的个股要有风险意识,但不必过度增加心理压力,要具体个股具体分析,重点关注解禁个股的基本面、解禁类型等因素。

中国新三板投资联盟创始人许小恒向北京商报记者介绍,个股迎来解禁被视为利空,但投资者应区分个股的解禁类型。其中,定向增发配售股到期解禁的诉求更为强烈,短线获利的目的更为明显,所以投资者对这种解禁股应该特别小心,尽量回避。

宋清辉亦表示,相比IPO原始股东,定增股解禁后减持的动力相对更强,尤其是参与定增的机构获利较多的时候;此外首发限售股解禁的民营股东、创投股东相较国企股东减持动力更足,投资者应尽量回避解禁规模和解禁比例较大的高估值个股。

“至于对个股股价的影响方面,个股的最新价格较此前定增发行价涨幅越大、大股东持股比例越低、解禁规模越大的个股股价的压力越大,反之对股价的压力越小。”许小恒进一步指出。

科促会新三板研究中心副主任布娜新对此表示,不必视限售股解禁为洪水猛兽,需要具体问题具体分析,公司估值是否合理未来发展空间大小才是投资者需重点关注的因素。

布娜新解释道,限售股解禁是一种选择权,不是必须执行的权利,解禁规模也不等于实际减持规模。从历史数据来看,限售股解禁对股价的影响具有不确定性。限售股股东的成本相比二级市场价格存在较大折价空间,是否存在解禁动力取决于股票市值是否被高估、其股东是否有套现需求等方面。若股东对公司未来发展很有信心或公司股价并不理想,那么解禁动力也不足。

前海开源基金首席经济学家杨德龙认为,限售股解禁中,解禁数量较大的个股或受一定影响,但是对整个大盘的影响不应被高估。有减持压力的个股可能短期内股价走势有一定压力。

责任编辑:sdnew003
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