邮储银行“大象起舞”中收猛增56% 零售收入占72%个贷不良率提升

坐拥庞大零售客群，邮储银行(601658.SH、1658.HK)以鲜明的零售特色继续维持高速增长。

中报显示，今年上半年，邮储银行实现营业收入1734.61亿元，同比增长10.03%;归属于银行股东的净利润471.14亿元，同比增长14.88%。

当前市场利率下行趋势延续，上半年邮储银行净利息收益率同比收窄0.1个百分点。但在财富管理转型驱动下，邮储银行实现手续费及佣金净收入178.80亿元，同比增长56.44%。强势增长的中间业务收入，成为邮储银行“大象起舞”的重要推动力。

长江商报记者注意到，作为唯一一家定位于零售银行的国有大行，邮储银行拥有近4万个网点、超6亿个人客户，使得其在商业银行近年来纷纷重点发力的财富管理领域具备独特的资源优势。

上半年，邮储银行服务个人客户6.44亿户，管理个人客户资产(AUM)13.41万亿元，较上年末增加8812.24亿元。

不过，上半年邮储银行的个人贷款资产质量出现波动。截至今年6月末，邮储银行全行不良贷款率0.83%，较上年末微升0.01个百分点。其中，个人不良贷款余额增加，不良贷款率1.11%，较上年末上升0.17个百分点。

上半年净利润471亿增长14.88%

国有行今年首份半年报出炉。

8月22日晚间，邮储银行发布半年报。今年上半年，邮储银行实现营业收入1734.61亿元，同比增长10.03%;归属于银行股东的净利润471.14亿元，同比增长14.88%。

作为最年轻的国有大行，虽然资产规模在六大行中并不高，但近年来邮储银行的业绩增速在国有行中一直保持领先水平，展现了较强的发展韧性。

长江商报记者注意到，2019年，邮储银行顺利在沪市主板上市，国有大行A股集结完毕。回A首年，邮储银行实现营业收入2768.09亿元，同比增长6.06%;净利润609.33亿元，同比增长16.48%。

疫情暴发后，邮储银行的业绩增速受到影响，2020年该行实现营业收入2862.02亿元、净利润641.99亿元，同比增长3.39%、5.36%。次年，随着经济复苏，邮储银行营业收入和净利润分别为3187.62亿元、761.7亿元，增速回升至11.38%、18.65%，成为2021年唯一一家营收增速超过10%的国有大行，且其归母净利润增速在六大行中也是最高。

值得关注的是，当前市场利率保持下行形势，邮储银行在落实减费让利政策的同时也面临稳息差的压力。今年上半年，邮储银行的净利差和净利息收益率分别为2.24%、2.27%，同比减少0.07、0.1个百分点。

报告期内，邮储银行实现利息净收入1371.17亿元，同比增长3.8%。今年6月末，邮储银行客户贷款总额6.99万亿元，逼近7万亿大关，较上年末增长8.32%;存款总额12.12万亿元，较上年末增长6.77%。

不过，邮储银行着力提升中收贡献，以高速增长的中间业务收入驱动业绩。今年上半年，邮储银行实现手续费及佣金净收入178.80亿元，同比增长56.44%。

其中，随着财富管理转型升级的推进，代理保险等业务收入实现快速增长，上半年邮储银行代理业务手续费收入117.33亿元，同比增长19.07%。同时，由于净值型产品规模增加，以及推进净值型产品转型一次性因素带动，该行理财业务手续费收入54.16亿元，同比增长155.23%。此外，邮储银行大力发展债券承销、银团贷款、资产证券化、并购贷款等业务，投资银行业务收入手续费收入11.72亿元，同比增长38.37%。

零售业务收入占72%个贷不良率提升

中收强势增长，与邮储银行推进“一流大型零售银行”的建设不无关系。

长江商报记者注意到，作为唯一一家定位于零售银行的国有大行，邮储银行拥有近4万个网点、超6亿个人客户，使得其在商业银行近年来纷纷重点发力的财富管理领域具备独特的资源优势。

中报显示，今年上半年，邮储银行个人银行业务收入同比增长13.26%，占营业收入的71.95%，同比提升2.05个百分点。个人存款10.69万亿元，较上年末增加6481.38亿元;个人贷款3.95万亿元，较上年末增加1960.76亿元。

上半年，邮储银行服务个人客户6.44亿户，VIP客户4624.80万户，较上年末增长8.49%，财富客户406.02万户，较上年末增长13.98%;管理个人客户资产(AUM)13.41万亿元，较上年末增加8812.24亿元。

而在普惠金融方面，截至今年6月末，邮储银行普惠型小微企业贷款余额突破1万亿元，达到1.09万亿元，有贷款余额户数179.73万户;涉农贷款余额1.72万亿元，较上年末增加1042.64亿元，余额占客户贷款总额的比例约为四分之一，占比居国有大行前列。个人小额贷款余额1.08万亿元，较上年末增加1631.45亿元。

不过，长江商报记者同时也注意到，上半年邮储银行的个人贷款不良率抬升。截至今年6月末，邮储银行全行不良贷款率0.83%，较上年末微升0.01个百分点;关注类贷款占比0.51%，较上年末上升0.04个百分点;逾期贷款率0.91%，较上年末上升0.02个百分点;拨备覆盖率409.25%，较上年末下降9.36个百分点。

报告期末，邮储银行个人不良贷款余额437.54亿元，较上年末增加85.30亿元，不良贷款率1.11%，较上年末上升0.17个百分点。公司不良贷款余额141.34亿元，较上年末下降33.17亿元，不良贷款率0.56%，较上年末下降0.22个百分点。

中报披露后，8月23日开盘邮储银行A股盘中跌逾2%，尾盘收跌2.44%，报4.4元/股，依旧处于破发及破净状态。

值得一提的是，目前邮储银行正处于股价稳定措施实施期。今年6月末，由于股价持续破净，邮储银行曾披露股价稳定方案，由该行控股股东邮政集团出资不少于5000万元增持该行股份。自2019年12月A股上市后，邮储银行多次获得邮政集团出手护盘。

长江商报记者粗略计算，包括二级市场购入、包揽定增等在内，邮政集团累计已耗资超348亿元增持邮储银行。

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