预亏超40亿再收问询函 泰禾集团总负债已逼近2000亿

曾被激进扩张、巨额债务压力、创始人过于高调、楼盘烂尾等负面消息缠身的泰禾集团，再次引发投资者及公众的担忧。

2月1日，泰禾集团(000732.SZ)收到深圳证券交易所的关注函，要求其说明2020年仅有零星项目交付结转收入、债务重组及重大诉讼、仲裁等事项的具体进展，负债或潜在损失对公司2020年度经营业绩的影响。

此前，泰禾集团公告，公司在2020年归属于上市公司股东的净利润亏损41.7亿元至55.2亿元，而2019年同期则盈利4.66亿元，同比减少994.85%-1283.44%。扣除非经常性损益后的净利润为亏损32.63亿元至46.1亿元，营业收入35.17亿元至46.52亿元，2019年同期为236.2亿元。

业绩大幅缩水下，泰禾集团一直存在的债务压力愈发凸显。长江商报记者梳理发现，截至2020年9月30日，泰禾集团的总负债已经逼近2000亿，达到1973.75亿。

值得一提的是，针对泰禾集团对已到期尚未还款的借款计提了约8亿元的违约金损失。而此前公告显示，截至2020年10月23日，公司已到期未归还借款金额为487.10亿元，尚未支付的利息为64.76亿元。

曾经在业内颇为高调的泰禾创始人黄其森，去年以来，曾多次收到法院的限制消费令。此外，泰禾集团控股股东前泰禾投资持有的上市公司全部股权，也已被法院司法冻结。

近期，泰禾集团再度卷入逾40亿的诉讼中。截至2021年1月4日，公司涉及诉讼、仲裁事项共计300余起，涉及金额超过70亿元。

截至2月2日，泰禾集团总市值只剩下65.71亿元，比2018年3月的高点蒸发近90%。

预亏超40亿再收问询函

1月29日，泰禾集团公告，公司在2020年归属于上市公司股东的净利润亏损41.7亿元至55.2亿元，而2019年同期则盈利4.66亿元，同比减少994.85%-1283.44%。扣除非经常性损益后的净利润为亏损32.63亿元至46.1亿元，营业收入35.17亿元至46.52亿元，2019年同期为236.2亿元。

对于业绩变动的原因，泰禾集团称，2020年度受新冠肺炎疫情及公司房地产开发项目结算排期的影响，无集中交付的地产项目，仅有零星项目交付结转收入，造成收入较2019年同期大幅下降，相应的营业利润大幅减少。

另外，公司对部分出现减值迹象的房地产项目适当的计提了存货减值准备，导致营业利润减少;2020年度投资收益较2019年度大幅减少。

2019年度泰禾通过转让项目股权形式与合作方共同开发，累计减少并表项目21个，由此确认相关投资收益12.77亿元，而2020年度投资收益主要由公司持有的合联营企业投资按权益法确认的投资收益产生，金额较小;结合目前债务重组进程，公司对已到期尚未还款的借款违约金计提了约为8亿元的违约金损失，该损失属于非经常性损益。

实际上，进入2020年以来，这家曾经千亿级的地产公司不断爆出各种危机，其2020年前三季度实际亏损已经超过了预期，净利润为亏损19.73亿元。

另泰禾集团曾在发布2020年第三季报时表示，截至10月24日，其已到期未归还借款金额增至487.10亿元，尚未支付的利息为64.76亿元。此外，其还因子公司未履行还款义务而被列为被执行人。

早在2019因年度业绩预告与其实际情况存在较大差异，泰禾集团及其董事黄其森、前CFO姜明群、财务总监王伟华曾在2020年9月遭到监管处罚。

泰禾集团及其法定代表人黄其森也曾多次收到法院的限制消费令。此外，泰禾集团控股股东前泰禾投资持有的上市公司全部股权，也已被法院司法冻结。换句话说，该部分股权无法转让、变更。

1月30日，泰禾集团发公告称，该公司2020年营业收入预计为35.18亿元至46.52亿元，同比下降85%-80%。

业绩巨亏，债务违约下，2月1日午间，泰禾公告称收到深交所的问询函，针对泰禾披露的业绩预告，深交所要求其回答预计计提存货减值准备金额等问题。

此外，深交所要求泰禾对照本所《股票上市规则(2020年修订)》的相关规定，全面核查并说明是否存在其他应披露未披露的重大险事项，是否存在主要银行账号被冻结、生产经营活动受到严重影响且预计三个月内不能恢复正常等可能被实施其他险警示的情形。

持续推进债务重组

泰禾集团是黄其森等人于20世纪90年代在福建创建的一家房地产企业，主要从事住宅地产和商业地产开发。2010年9月，泰禾集团借壳福建三农上市，成功登陆A股资本市场。

黄其森靠着房地产生意起家，将泰禾从一间小公司打造成千亿级别的大公司。得益于销售规模的快速扩张，公司营收及净利润规模在2012-2018年均实现了快速增长，2017年销售额破千亿。

2019年开始，战略错判下的高价地后遗症开始显现，泰禾资金困境逐渐浮出水面，同年其开始大规模出售项目，合计回款超百亿元。2019年1月，联合资信将公司列入评级观察名单。随后，为缓解现金流压力，公司先后出售10多个项目，回笼资金，减轻债务压力。

2020年泰禾集团债务危机爆发，同时泰禾控股的股权被冻结，黄其森作为公司负责人，也面临了巨额债务危机，还被列入了“黑名单”中。

自2020年年中以来，泰禾集团开启债务重组谋自救，曾在2020年12月发布公告称，已有138亿元的债务得到了金融机构的展期。其中，城资管深圳公司将其120.03亿元的债务展期至2023年12月18日，民生银行将其18亿元贷款展期至2022年6月10日。

而泰禾集团的债务重组却仍未获得有效进展。2020年7月，泰禾集团控股股东泰禾投资、黄其森与万科全资子公司、海南万益管理服务有限公司签署协议，万科方面拟收购泰禾集团19.9%股份，报价为24.26亿元。

截至目前，泰禾集团与万科方面的债务重组尚无任何进展。此前，泰禾集团在回复深交所问询时称，其债务重组方案正在与各方确定中，万科团队及万科聘请的第三方专业机构团队对公司开展的尽职调查工作正在进行。

近期，持续推进债务重组传来利好消息，泰禾已与兴业银行就债务重组问题签订了备忘录，另一家重要债主东方资产也已就债务重组问题达成一致，并已介入到项目层面。

针对深交所要求说明债务重组事项的具体进展及后续安排，泰禾回复称，债务重组方案正在确定中，至于何时能解，仍然是未知数。同时泰禾表示因受疫情影响导致预付款余额、代垫款项增多。对于流动性紧张的情况下仍进行证券投资的原因，泰禾表示，为盘活已有港股证券投资资产、短期保值且后续易于进行资产处置，公司开始陆续买入中信证券。

泰禾表示，公司通过持续推动债务重组、积极引入战略投资者等工作，已经显示了其积极偿还债务，进而推动公司正常化的诚意和决心。

关键词： 泰禾集团 总负债 预亏