投资者怎样选择出适合自己的优质基金产品

来源: 上海证券报2020-11-06 09:09:59
  

1. 投资者可从哪些方面出发来选择适合自己的基金产品?

目前全市场基金产品数量众多,股票型基金数量超过1000只,混合型产品数量达到3000多只,债券型基金产品的数量也有2000多只,基金产品不仅数量多且业绩分化也非常明显,选择愈发变得困难。怎样选择出适合自己的优质基金产品呢?可重点关注以下几个方面:

第一,基金投资范围是什么?投资者一定要认真阅读产品的招募说明书,了解清楚其类型和投资范围。例如,同样是债券型基金,有的只能投债券,有的却可以投资股票或转债;对于股票型基金,投资范围是仅限于A股,还是包括了港股、美股等市场?不同投资范围的产品有着迥然不同的风险及收益特征。

第二,基金过往业绩表现如何?购买基金的首要目标还是为了获得相对优异的回报,历史业绩是相对直观便捷的评价方式,投资者应重点关注其长期和短期的回报率以及同类产品的排名情况。

第三,基金的过往风险有多高?要尽量完整地回溯基金产品的历史业绩,观察其在波动或不利的市场环境下,出现的最大回撤有多少,基金净值的波动率有多大。

第四,在了解清楚前三个问题的前提下,就要认真想一想,这只基金的预期风险和收益与自己的需求是否匹配。如果产品风险过低,则可能无法达到预期收益目标,而风险过高则可能造成自己无法承受的波动,一定要选择和自己需求相匹配的产品。

第五,在具备条件的情况下,也要多关注基金经理。基金经理手握基金的投资大权,从而直接影响基金的业绩表现,投资者可多关注基金经理的从业年限、管理过的产品和业绩、教育背景、投资理念和风格等,对选择基金也会起到非常重要的参考作用。

2.如何对一只基金产品进行“诊断”?

“诊断”一只基金的核心目的在于判断其是否有潜力为投资者获取较好回报,诊断的结果可以作为投资者是持有还是更换这只产品重要的依据。“诊断”基金可从以下几个维度入手:

一是历史业绩。短期业绩和3-5年的中长期业绩要结合判断,好的基金长期净值波动小,能够做到“牛市跟得上、熊市少亏钱”。

二是年度排名。好的基金产品不追求每年都要进入前列,但长期看,如在大多数年份都能排在前1/3或前1/4,就是非常优秀的基金产品了。

三是基金经理的从业年限。要看基金经理的从业年限是不是够长,有没有经历过完整的牛熊市周期,控制回撤、选股的能力是否优异。

四是基金公司的综合实力。一般情况下,投资研究实力卓越的基金公司旗下产品的整体业绩优势会比较明显。

五是基金规模。基金规模适中更适合基金经理管理,过小的话很难充分分散风险,过大的话灵活度就会不够。

六是应用专业的量化指标。通过夏普比率、最大回撤、归因分析等,可以得到一些更客观的判断,这些数据在一些专业软件平台同样可以查询。

责任编辑:sdnew003
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